币圈界报道：

原生比特币质押借稳定币：Babylon Labs推动Aave V4深度整合

2026年10月14日，Babylon Labs正式向Aave治理论坛提交一项创新提案，旨在构建一个无需资产转移或第三方托管的比特币借贷通道。该机制允许用户在不卖出、不跨链、不委托外部机构的前提下，以原生比特币作为抵押品，在Aave V4协议中借出法定稳定币。

基于Taproot的无信任金库架构实现资产隔离

该提案核心为引入名为“无信任比特币金库”的新型基础设施。与现有封装代币模式不同，用户可直接在比特币主网将资产锁定于特定合约地址，全程保持所有权完整。系统通过发行一种受限的ERC-20记账代币来映射每个金库内实际持有的比特币价值，该代币仅在协议内部流通，不可自由交易或脱离指定合约范围。

当金库开启时，对应代币增发；当抵押物释放，代币销毁。这一机制确保了代币与底层比特币始终维持1:1锚定关系，同时避免了保管权的让渡风险。技术层面，方案利用比特币的Taproot能力对资金提取施加预设条件，只有满足特定验证逻辑才能解锁，从而实现“零信任”环境下的安全质押。

Aave V4新增双组件：专用于比特币抵押的借贷与清算

为支持该流程，Babylon提出在Aave V4中部署两个专用模块——“Spokes”：

Babylon Spoke：负责接收原生比特币作为抵押品，并允许用户借出支持的稳定币资产。

BTC Vault Swap Spoke：处理极端情况下的清算操作。当抵押率低于阈值时，系统将触发头寸关闭以保障协议安全。由于底层资产仍位于比特币链，而借贷行为发生在以太坊网络，清算需额外协调步骤。为此，清算人可即时获得封装版WBTC，而真实比特币结算则在后台完成，期间设有挑战期，预计需数日。

收益分配机制设定：分阶段共享协议创收

提案中明确设立收益共享框架，涉及Aave DAO与Babylon Foundation之间的分成安排。首年50万美元合格收入归Aave DAO全数所有，合格收入包括借贷利息、流动性激励及清算手续费。

超过50万美元后进入阶梯式分配：

  • 50万至200万美元区间：Aave DAO获78%，Babylon得18%，4%用于代币回购。
  • 超600万美元区间：Aave DAO占61.5%，Babylon获31.5%，7%投入回购。

回购资金将用于公开市场购入AAVE与BABY代币，其中85%用于AAVE，15%用于BABY。所购代币将在两方之间平均分配。需强调的是，此为拟定规则，非盈利承诺，亦未保证达到任一收入门槛。

Aave DAO保留对借款限额、抵押率、利率模型和清算机制的最终控制权。风险服务提供商将提供初始参数建议。Aave创始人Stani Kulechov对此表示认可，认为原生比特币具备成为关键抵押资产的巨大潜力，并高度评价其在Aave V4专用架构中的集成可行性。

项目进展与安全审计同步推进

此前有消息显示，a16z Crypto已向Babylon注资1500万美元，该公司正从比特币质押业务拓展至借贷领域。自2024年8月以来，其现有质押协议已激活超10万枚比特币，当前约40,772枚处于质押状态，估值约为33.7亿美元。上述数据仅反映现有活动，不代表拟议整合中实际可用的抵押品规模。

目前该提案正处于社区意见征集阶段，所有成员及安全专家均可参与评估。2026年5月25日，首次通过“温度检查”介绍该整合构想，并于6月完成社区投票。当前提交尚不具备启动条件。

根据Aave治理流程，提案须先通过链下Snapshot投票（至少320,000张等值AAVE票），方可进入链上正式投票环节。在安全性方面，六家专业机构——Coinspect、Sherlock、Zellic、ABDK、ZK Security与Runtime Verification已完成全面审计，每个组件均接受至少两次独立审查。其中，Runtime Verification对智能合约执行了形式化验证。目前，Babylon正与Coinspect、ABDK和Zellic联合开展最后一轮变更复核，待确认后才将部署至主网。

后续关键节点包括：持续社区反馈、深入风险分析、可能的Snapshot投票以及包含完整风险配置的Aave改进提案（AIP），最终等待链上批准。