币圈界报道：

以太坊期权持仓结构显现看涨主导态势

截至21日上午9时，以太坊期权未平仓合约总额升至76.7亿美元，环比前一日增长约4.64%。从合约类型分布看，看涨期权占比高达62.79%，显著领先于看跌期权的37.21%。

多平台成交量分布呈现分化特征

当日期权总成交额约为14.35亿美元，其中Deribit贡献4.16亿美元，CME成交841万美元，OKX录得1.75亿美元，Binance达成2.29亿美元，Bybit则占据6.07亿美元份额。按24小时成交量计算，看涨期权占比为48.32%，看跌期权占51.68%，反映短期交易行为中空头力量有所回升。

高集中度合约聚焦关键行权价位与到期日

未平仓合约最集中的三个品种分别为行权价2500美元的看涨期权、行权价3200美元的看涨期权以及行权价2000美元的看涨期权，三者到期日均集中在6月26日与12月25日，且全部集中于Deribit平台。

从24小时交易活跃度分析，行权价1200美元的看跌期权、行权价2050美元的看跌期权及行权价2700美元的看涨期权位居前列，这些合约到期日集中于4月下旬，并主要通过Bybit完成交易。

期权结构变化揭示市场深层意图

作为杠杆化金融工具，期权允许投资者基于未来价格变动进行方向性押注或对冲现有敞口。看涨期权赋予买方在特定时间以固定价格买入标的资产的权利，通常体现对未来上涨的预期；而看跌期权则提供卖出权利，常见于规避下行风险的策略中。

未平仓合约规模的扩大，往往意味着新头寸的建立，反映市场参与者正加大中长期价格趋势的布局力度，而非仅限于短期投机行为。该指标成为衡量市场累积性押注的重要风向标。

尽管当前未平仓合约中看涨比例占优，但若实际成交数据中看跌期权占比偏高，则可能暗示市场同时存在防御性操作或波动率对冲需求，表明投资者在看好后市的同时，仍对短期回调保持审慎态度。