币圈界报道：

比特币质押贷款落地：Better与Coinbase启动公众开放计划

Better与Coinbase已正式启动其基于比特币的住房抵押贷款服务，向全体符合条件的购房者开放申请。根据向CoinDesk披露的数据，该产品上线初期即迎来3.6亿美元的预申请总额，远超此前预计的2.6亿美元规模。

购房首付新路径：无需抛售加密资产即可融资

该方案的核心在于，借款人可利用持有的比特币作为抵押品获取现金用于房屋首付款，从而避免在市场波动中被迫出售数字资产。然而，这一便利附带关键限制：在主贷款完全清偿或完成再融资前，抵押的比特币将被锁定，无法提取。

双层信贷架构设计：房产与加密资产双重担保

交易完成后，借款人将获得两笔独立贷款。第一笔为符合房利美标准的常规抵押贷款，由房产本身提供担保；第二笔则专用于支付首付，由比特币资产及对同一房产的次级留置权共同支持。

初始抵押率设定为250%，即每1美元首付资金需对应2.5美元的比特币质押。例如，购买价值50万美元的房产时，买家可通过质押25万美元的比特币来覆盖10万美元的首付需求。两笔贷款均由Better发起，并统一通过月度合并还款方式管理。

再抵押操作与托管流程解析

在交易结算阶段，比特币将从借款人的Coinbase账户转移至Coinbase Prime平台上的Better专属托管账户。Better表示，只要在贷款结清时能保留等额比特币用于返还，即可对抵押资产进行再抵押操作。

Coinbase仅承担托管和技术支持职能，不介入信贷审批或清算决策。再抵押意味着借款人最终归还的是等量而非原币，这引入了对Better履约能力的信用依赖，形成潜在风险敞口。

适用范围受限：加密资产不计入收入评估

尽管具备创新性，该产品并未改变传统房贷准入规则。借款人仍需满足房利美规定的收入水平、信用评分和债务收入比（DTI）要求，其持有的加密货币不会被视作合格收入来源，亦不能豁免相关财务门槛。

Better明确指出：“本产品不将加密资产转化为可接受的收入证明，也不降低债务收入比或信用评分标准。其功能仅限于解决首付资金来源问题。”

此次发布是加密资产融入主流金融体系的重要一步，延续了包括APX Lending推出的五年期比特币/以太坊抵押贷款以及Arch Lending接纳代币化黄金作为抵押品的趋势。