币圈界报道：

海耶斯发布算力金融新框架：构建AI代理的衍生品基础设施

10月27日，亚瑟·海耶斯在公开文章中系统阐述了与Flop Network协同发展的算力衍生品体系，核心聚焦于为人工智能代理提供可交易的计算资源金融工具。该方案将推动AI系统通过FLOP代币支付推理任务所需算力费用，并建立标准化定价基准，使市场参与者能够围绕智能体资源消耗开发金融合约。

三位一体构想：打造AI经济的金融底层协议

海耶斯在X平台发布的声明中称其为“三位一体”（The Trifecta），强调该模型旨在为创业者和开发者提供一套完整的工具集，用于构建基于自主智能体的衍生品生态。其关键逻辑在于，一个活跃的现货算力市场是衍生品定价的基础，能有效支撑未来合约与永续掉期的运行。

FRCR期货机制：基于加权均价的季度结算体系

拟议的“Flop参考算力费率”（FRCR）将采用每小时更新的加权平均价格，反映每GigaFLOP算力单元的单位成本，作为核心定价指标。相关期货合约将在每年3月、6月、9月及12月最后一个周五完成结算，所有盈亏均以美元计价，确保交易者获得稳定现金流。

为应对资产计价货币与收益结算货币不一致的问题，海耶斯引入“跨币种衍生品”机制。由于算力服务以FLOP计价，但多数交易者偏好美元回报，因此需动态调整FRCR与FLOP兑美元汇率之间的联动关系，实现风险对冲。

永续掉期合约将依据八小时时间加权平均值，衡量实际交易价格与FRCR之间的偏差，据此生成资金费率。当合约溢价时，高估值方需向低估值方支付费用，形成类似加密市场的自动平衡机制。

做市商可通过买入或提供“算力单元”（FCU）来对冲期货敞口，其中FCU代表为特定AI模型预留的推理容量。此外，供应商须质押FLOP债券作为履约担保，若未能完成既定计算任务，债券将被没收，强化系统可信度。

现货市场先行：构建算力定价的透明基础

海耶斯明确指出，当前市场上追踪芯片租赁或单个AI代币价格的指数存在信息局限性，因它们仅反映计算成本的间接结果。真正的定价基准必须源自底层真实算力交易数据。

在理想状态下，Flop Network的区块将记录每次推理任务的执行情况、完成的工作量以及支付给矿工的费用。这些可验证的数据收据将成为计算FLOP与算力容量汇率的关键依据，为买卖双方提供统一的参考标准。

海耶斯于2026年8月创立Flop Labs，将原生代币FLOP定位为“AI代理的食物”，意指其应成为智能体直接兑换算力的通用媒介，而非服务于人类或企业传统支付体系的中间工具。