币圈界报道：

美股遭遇系统性抛售，单日市值缩水逾3.7万亿美元

在周四的全球交易中，美国股票市场经历显著动荡，整体市值损失接近3.7万亿美元。此次调整由散户投资者率先启动，随后对冲基金与长期资产管理机构相继加入抛售行列，自动化交易机制进一步放大了市场跌幅。

个人投资者抛压逼近2020年疫情高峰水平

野村证券分析指出，每出现1%的指数回调，做市商可能面临高达70亿美元的被动卖出压力。随着市场波动性上升，波动率控制型基金被迫削减610亿美元的股票头寸。高盛数据显示，专注科技板块的对冲基金当日亏损幅度超过4%。

彭博社11月6日报道揭示，华尔街在选举结果公布后仅用24小时便从乐观预期转向审慎评估。最初因政治不确定性消退及油价回落而推动的买盘，迅速被民主党可能限制数据中心扩张的潜在风险所抵消。

市场呈现典型的“情绪传导”路径：个人投资者率先获利了结，专业机构紧随其后。价格下挫与波动性激增形成负反馈循环，促使与市场走势挂钩的策略被迫减仓。

机构资金撤离加速市场下行趋势

交易前半小时内，散户开始集中平仓。随后，对冲基金与长期多头管理人纷纷转为卖方，使原本小幅回撤演变为深度调整。

Vanda Research数据显示，当日散户净卖出规模仅次于2020年3月疫情初期的两个极端交易日。策略师Viraj Patel表示，当前抛售力量主要来自散户与系统性策略，而机构买家则选择暂停入场。

连带持有长期看涨仓位的资产管理者也被列入卖家行列。随着市场持续走弱，对冲基金与量化模型不断释放卖压，导致流动性吸收能力下降。

据彭博社披露，纳斯达克100指数录得自2020年以来最严重单日跌幅。投资者重新审视新项目在政治环境中的可行性，以人工智能基础设施为核心的资产遭受重创。

期权对冲机制放大市场下行动能

野村证券策略师Charlie McElligott估算，因价格滑落，做市商在再平衡对冲头寸时，可能额外引发每下跌1%即70亿美元的卖出操作。这一现象源于负伽马敞口带来的连锁反应。

该机制并非反映实际已成交金额，而是衡量市场对进一步波动的敏感程度。与此同时，波动率控制策略再度触发调整，预计需减持610亿美元股票头寸。

杠杆型交易所交易基金（ETF）通过再平衡机制执行约470亿美元的卖出行为。上述数据均属于策略驱动型调整，区别于投资者基于基本面的主动退出决策。

Vanda研究估计，商品交易顾问（CTA）在标普500和纳斯达克期货上抛售了约130亿美元合约。此类衍生品交易活动与个股抛售及做市商对冲压力同步发生。

这些数字涵盖多种策略工具，不构成独立的总销售量统计。

AI产业链资产遭遇最大冲击

高盛主经纪商业务部门测算，基本面多空基金当日亏损约1.3%。聚焦科技领域的基金表现更差，平均损失超过4%。

涵盖存储设备、光通信网络、数据中心建设及人工智能芯片的一篮子股票下跌12%至15%。抛售波及整个计算基础设施供应链，包括硬件供应与数据传输支持企业。

彭博社将此次调整归因于民主党执政后对数据中心扩张持保留态度的预期。市场担忧的是未来政策环境的不确定性，而非具体法规出台所致。

交易时段内，VIX恐慌指数从开盘的16.6升至收盘近28点，伴随基金亏损、散户撤资与系统性抛售同步显现。

加密市场同步触发强制平仓潮

同一时段，加密货币市场亦录得重大损失。比特币跌破76,000美元关口，触发9.5438亿美元多头头寸强制清算，空头平仓额为1.273亿美元。

根据CoinGecko 11月5日报告，比特币下跌5.8%至75,954美元，以太坊下滑7.5%至2,251美元，Solana跌幅达7.9%，报89.16美元。加密资产总市值减少4.6%，降至约2.66万亿美元。

CoinGlass数据显示，过去24小时内共有210,326名交易者被清算，其中88.2%为多头仓位。最近四个小时内，有8.1735亿美元的看涨头寸被强制关闭。