币圈界报道：

沃尔玛业绩亮眼却难掩增长隐忧，股价承压回落

自五月发布2026财年第一季度财报以来，沃尔玛股价已累计下滑24%，最新报收于103.09美元。尽管第二季度营收达1879.4亿美元，同比增长5.9%，高于预期的1866.4亿美元；每股收益0.81美元，亦优于分析师普遍预测的0.74美元，但公司对第三季度净销售额仅维持3%至3.75%的增长展望，引发市场强烈反应。

前瞻指引弱于预期，触发股价大幅回调

该预测远低于2027财年上半年实现的6.6%营收增速水平，导致股价录得两年来最大单日跌幅。投资者此前对高增长预期赋予较高估值溢价，如今增长放缓趋势显现，市场情绪迅速转向谨慎。

估值指标回归均值，吸引力受限

当前市盈率已降至37倍，接近其五年历史平均区间，但此并非明确低估信号——过去五年中，该比率曾多次跌破30倍。与此同时，0.95%的股息率低于标普500指数1.04%的均值，削弱了其在收益型资产中的竞争力。尽管公司已连续53年提升分红，享有“股息王”称号，但当前股息回报不足以支撑大规模买入行为。

机构动向分化，分析师普遍调降目标

机构投资者及对冲基金合计持有沃尔玛已发行股份的26.76%。纯财务顾问公司（Pure Financial Advisors）在第二季度新建810万美元头寸，道富银行、Geode Capital与美国银行等主要股东亦有增持或新建动作。然而，内部交易方面，执行副总裁Daniel Danker于8月26日以105.35美元均价减持50,644股，套现约530万美元，属合规的10b5-1计划，用于满足股权激励相关税务需求。

摩根大通将目标价由137美元下调至125美元，维持“增持”评级；Telsey将目标从140美元调降至130美元，保持“跑赢大盘”评级。雷蒙德詹姆斯与KeyCorp则延续建设性观点。华尔街整体共识评级为“适度买入”，平均目标价为131.88美元。2027财年第三季度每股收益指引为0.62至0.64美元，全年指引为2.80至2.87美元。