币圈界报道：

数字资产如何助力购房？房利美认证抵押贷款正式落地

加密货币抵押贷款正从边缘尝试走向主流金融体系。2026年3月，人工智能驱动的Better Home & Finance宣布推出全美首批经房利美认可的加密抵押房贷，并开启申请通道。首单已于6月4日完成发放，预计年内实现全国覆盖。此类贷款享有与传统房贷相同的监管保护和政府支持背景，具备合规性与可扩展性双重优势。

非现金首付新范式：资产留存与税务优化并行

传统路径中，持有加密资产的购房者需先清算持仓，触发资本利得税，并承担未来升值损失。而新型抵押机制跳过销售环节，通过将比特币或USDC作为担保品，由贷款机构提供等值首付资金。资产交由第三方托管，直至贷款结清。该模式特别适合年轻一代数字财富持有者——数据显示，2025年约12.7%的千禧一代与Z世代曾售币付首付，而同龄段群体中超过半数仍希望保留其数字资产。

双贷合一：统一还款结构简化流程

该产品将房屋主贷与首付融资合并为一笔贷款，共享固定利率与期限（15年或30年），仅需一次月供。流程包括：信用评估、收入验证及房产资质审查；获批后签署房利美标准合同；通过API一键将BTC或USDC转入托管账户；按40%（BTC）或80%（USDC）折算额度计入首付；最终完成数字化产权交割。部分用户还可获得最高1万美元抵免金用于降低初始成本。

风险边界清晰：波动不触发追保，违约才动用抵押品

区别于早期保证金式借贷，该产品采用一次性抵押设计，价格波动不影响贷款条款。只要按时还款，加密资产始终安全存放。仅在逾期超60天后，贷款方有权启动清算程序。止赎流程遵循房利美标准，自第180天起独立计算。因此，风险来源仅为信用违约，而非市场下行。

首例实证：密歇根夫妇用比特币圆梦首套房

2026年6月4日，一对来自安娜堡的年轻夫妻成为首批受益者。丈夫为软件工程师，虽持有大量比特币但无足够现金支付首付。他们选择以数字资产作保，成功办理30年期固定利率房利美贷款，购入首套住宅。整个过程通过账户直连完成，无需支票、电汇或卖出代币。他表示：“我们终于实现了拥有房产的梦想，同时保住了十年投资积累。”

核心价值：免税保留增值潜力，转化非流动性资产

避免出售即规避资本利得税，同时锁定未来潜在收益。该机制将难以变现的数字资产转化为具有稳定现金流回报的不动产，且不消耗银行存款。推广前等候名单已预估催生2.5亿美元贷款需求。更关键的是，定价与普通合规贷款持平，而非高息加密专贷，体现其金融基础设施属性。

潜在挑战与监管审慎考量

尽管流程透明，仍存在信用违约导致资产被清算的风险。此外，第三方托管机制要求用户信任外部机构。申请条件包括良好信用记录、足额数字资产持有量及符合房利美标准的房产。贷款方明确声明不提供财务或税务建议。去年四位民主党参议员曾致信监管机构，担忧加密抵押品可能对住房市场稳定性构成系统性影响，引发持续讨论。

政策拐点：监管层开放合格资产认定

2025年6月，联邦住房金融局在局长领导下，正式将受监管交易所持有的加密货币纳入抵押贷款风险评估合格资产范畴。这一政策突破为房利美支持的标准化产品扫清障碍。虽然加密抵押理念并非首创，但这是首个获得一级机构背书并具备规模化部署能力的版本，标志着数字资产进入主流金融生态的关键一步。