币圈界报道：

西部数据股价突破650美元大关，需求端强势推动估值上行

在摩根大通将目标价由530美元调升至650美元后，西部数据（WDC）股价于周一盘中触及655美元，创下52周新高，最终收报628.74美元，单日涨幅接近15%，成为标普500指数中表现最为突出的个股。

核心产能扩张节奏如期推进，战略方向未受干扰

尽管市场关注其资产配置动向，公司明确表示当前运营重点仍聚焦于持续扩大硬盘制造能力，整体技术路线图未因短期资本运作而调整。

行业供需失衡加剧，2026年供给缺口预计达10%至15%

根据摩根士丹利分析，人工智能应用对数据存储的爆炸性需求正导致硬盘驱动器（HDD）市场出现结构性短缺。预计到2026年，实际供给将落后于市场需求10%至15%，主要源于产能年均扩张速度仅维持在30%至35%，远低于需求年增长40%至50%的水平。

该趋势已反映在定价策略上。目前西部数据与希捷对每TB存储单元的报价区间为14.30至14.90美元，双方计划在2027至2028年间将价格提升至25至30美元区间。

财务表现强劲，盈利指标全面超越预期

西部数据最新季度财报显示，每股收益达2.72美元，超出分析师普遍预期的2.39美元，增幅达13.8%。营收实现33.4亿美元，同比增长45.5%，高于32.5亿美元的预期值。

公司净利润率攀升至55.29%，净资产收益率达42.95%，展现出极强的盈利能力。此外，管理层宣布将季度股息从每股0.13美元上调至0.15美元，分红日期定于6月17日。

展望未来，公司对2026年第四季度的每股收益指引为3.10至3.40美元，华尔街全年共识预期则为9.60美元。

多家投行持续加码，目标价普遍上修

除摩根大通与摩根士丹利外，美国银行将目标价设定为495美元并给予“买入”评级；富国银行将目标价由500美元上调至575美元，维持“增持”评级；罗森布拉特证券将目标价从340美元调升至500美元，同样推荐“买入”。

扎克斯证券在5月初将该股评级上调为“强力买入”。当前MarketBeat共识评级为“温和买入”，平均目标价为450.46美元，显著低于现价。

摩根士丹利乐观情景模型预测，若需求持续超预期且定价能力增强，西部数据潜在估值可达920美元，希捷则有望触及1446美元。