币圈界报道：

谷歌云与搜索双引擎驱动估值重估

24/7 Wall Street对GOOGL维持买入评级，置信度达90%，目标股价设定为445美元，较周一开盘价367美元具备约21%上行空间。若投资者以1000美元买入，潜在回报可逼近1200美元。

云业务增长动能显著强化

谷歌云在2026年第一季度实现营收200亿美元，同比增长63%，增速较上季度的48%明显加快，并超越主要竞争对手披露数据。该部门营业利润同比激增约三倍至66亿美元，营业利润率从17.8%跃升至32.9%。

首席执行官桑达尔·皮查伊表示，若基础设施供给充足，实际营收表现可能进一步超出当前披露水平。目前，云业务合同积压订单已近乎翻倍，达到4620亿美元。

公司强调，自研半导体与先进AI模型（如Gemini平台）构成核心护城河，使竞争者难以复制其技术整合能力。

搜索生态持续释放高粘性价值

2026年第一季度，谷歌搜索及广告收入达604亿美元，同比增长19%。高管指出，该季度搜索查询量创历史新高，人工智能功能有效提升用户参与度，未出现大规模转向其他平台的趋势。

当前公司市盈率约为预期收益的26倍，略高于市场平均水平，但考虑到云业务63%的高增长，估值仍具吸引力。不过，资本开支压力、宏观经济放缓对广告的影响以及监管环境变化仍是潜在风险点。

GOOGL最新交易价为350.81美元，处于52周区间（162.00–408.61美元）的低位，显示市场情绪仍偏谨慎。