币圈界报道：

CoinEx卷入伊朗资金流动争议，面临全球监管审视

区块链情报公司TRM Labs最新报告指出，CoinEx已成为伊朗加密资产活动的关键枢纽，过去七年中累计处理超过38.4亿美元与受制裁实体相关的资金流动。该平台被确认为伊朗最大本地交易所Nobitex最主要的外部交易对手，其交易量占比高达约27亿美元，日均规模接近100万美元，自2018年起持续稳定。这一数据揭示出平台间高度集中的资金路由模式，引发外界对其是否主动参与或默许规避制裁行为的质疑。

核心交易网络呈现系统性关联特征

TRM Labs调查显示，CoinEx与逾60家伊朗加密平台存在直接交易往来，其中多家主流交易所将其5%至10%的交易量通过此渠道完成。这种高度一致的路径选择被解读为非市场自发形成，而是具有协同运作特征。尤其值得注意的是，该平台还牵涉多个与伊斯兰革命卫队及巴勒斯坦伊斯兰圣战组织相关联的钱包地址，涉及金额分别达600万美元和37.4万美元，进一步加剧了合规疑虑。

跨链生态中的隐性风险暴露机制浮现

报告还揭示了与矿池ViaBTC的联动关系：后者通过挖矿收益向Nobitex输送了1.54亿美元可追踪资金，并在2025年6月发生Predatory Sparrow黑客事件后，提供了高达9000万美元的紧急流动性支持。这一链条表明，即使不直接面向用户，底层基础设施也可能成为制裁规避路径的一部分，凸显了去中心化金融生态中风险传导的复杂性。

CoinEx否认关联并强调链上透明性

针对上述指控，注册于塞舌尔的CoinEx予以坚决否认，声称未与伊朗政府机构、革命卫队或任何受制裁实体建立商业联系。公司强调，区块链交易具备开放性与可追溯性，单一平台的资金流动无法推导出知情或协助行为。同时指出，不同分析机构的数据存在显著差异，不应将某一方结论视为绝对事实。此外，公司表示已在美对伊朗交易所实施制裁后启动全面风险评估，并逐步退出所有伊朗相关业务敞口。

离岸交易所的合规边界正被重新定义

此次事件凸显出离岸加密平台在全球监管体系中的脆弱性——虽服务全球用户，却缺乏明确司法管辖下的强制约束。即便尚未触发正式执法行动，一旦被识别出与受制裁实体存在持续关联，便可能遭遇银行合作伙伴撤资、流动性收缩、机构客户流失乃至未来监管介入。这促使行业思考：如何区分直接受限与间接暴露风险？尤其是在自动化存款、提现及做市机制广泛应用的背景下，企业必须构建超越黑名单筛查的动态风险识别能力。

投资者需警惕结构性制裁风险

随着制裁压力上升，加密资产估值正日益纳入交易对手风险考量。即便企业否认直接参与，若存在高频率、高集中度的资金流转模式，仍可能导致声誉受损、合作方撤离甚至未来被列名。本案例或将推动行业迈向更严格的合规标准：从被动响应转向主动识别，重点考察交易集中度、关联方风险暴露水平以及企业在发现异常后的应对机制有效性。