币圈界报道：

Payward拟收购Saldo银行，加速欧洲持牌金融布局

Crypto巨头Kraken的母公司Payward已正式签署协议，计划收购总部位于立陶宛的Saldo Bank UAB。该交易通过收购其芬兰控股公司Saldo Finance Oy完成，目标是打造一个具备欧盟监管资质的银行实体，为集团在欧洲提供存款、贷款及支付服务基础。

跨境金融基础设施实现跨越式整合

此次收购使Payward直接获得在立陶宛、芬兰、瑞典及德国运营的合法银行资格，并可通过欧盟“护照机制”覆盖荷兰市场。该银行当前已为零售客户推出定期存款产品，同时在多个地区提供消费信贷和中小企业贷款服务，并支持嵌入式金融解决方案。

银行牌照赋能多元化金融产品体系

交易完成后，Payward将能推出计息储蓄账户、有担保与无担保企业贷款、个人消费信贷以及“银行即服务”（BaaS）技术平台。此外，还将继承银行卡发行权限、SEPA支付通道接入能力以及成熟的信贷审批系统，显著缩短产品落地周期。

目前，其信用卡已在芬兰上线，预计2027年进入瑞典市场。这些资产将构成其欧洲金融业务的核心支柱。

战略选择背后：为何收购优于自建牌照？

相较于从零申请银行牌照，收购现有持牌机构可快速获取合规框架、客户基础、技术系统与专业团队。这一路径有效规避了漫长的审批流程与高昂的初始投入成本，尤其在监管环境日益严苛的背景下更具效率。

尽管如此，立陶宛的专业银行牌照不涵盖投资类服务，因此加密资产交易、证券化产品等仍需依赖独立持牌实体运作，体现了分层监管的设计逻辑。

监管资本要求与风险管理挑战

根据立陶宛央行最新监督审查评估（SREP），Saldo银行须满足最低10.7%的总资本充足率要求，其中普通股一级资本不低于6.02%，一级资本不低于8.03%。同时建议维持额外1.75%的缓冲资本。

这意味着Payward必须同步强化对流动性、信用风险及信贷扩张的控制能力，以应对更严格的审慎监管标准。

投资者关注点：增长与责任并行

虽然银行牌照扩大了客户触达范围，但同时也意味着更高的资本投入与持续合规压力。未来增长将不再仅依赖交易手续费，而是由资产负债表规模决定，形成更稳健但更缓慢的增长模式。

融合路径：构建一体化金融生态

Payward正致力于打通加密资产与传统金融之间的连接。近期与新加坡海湾银行合作开发法币-数字资产结算系统，叠加此前推出的美股代币化产品与支付卡服务，显示出其构建综合金融平台的决心。

随着Saldo银行的加入，欧洲用户将可能在一个统一架构下完成存款、支付、贷款与加密交易操作，尽管各项服务仍将遵循各自监管规则与准入条件。

当前关键节点在于监管批准。若如期于2027年完成交割，Payward将正式从“计划成为银行”转向“实际拥有银行”，开启资产负债表驱动的新阶段。