币圈界报道：

方舟基金加仓Coinbase，机构分歧加剧

11月2日，Cathie Wood领导的方舟投资旗下三只ETF——ARKK、ARKW与ARKF，合计投入340万美元，购入24,790股Coinbase股票。同日，摩根士丹利将该平台评级调降至“低于大盘”，并将其目标价由258美元骤降至120美元，导致其股价收盘下跌3.98%，报137.83美元。

第四季度收入预期受压，复苏路径面临挑战

分析师Michael Cyprys将Coinbase评级从“中性”下调至“低于大盘”，新目标价预示较前一交易日收盘价存在约16%下行风险。他指出，10月交易活动放缓及市场波动性上升，已对原有业务反弹假设构成实质性阻碍。

据其测算，截至10月25日，第四季度交易收入约为1.65亿美元，按此节奏推算，全年营收预计达6.07亿美元，低于市场普遍预期的6.85亿美元，差距约11%。此外，上周Binance遭遇约60亿美元黑客攻击事件也被视为对行业信心的冲击因素。

此前，摩根士丹利已将Coinbase 2027年营收预测下调28%，调整后EBITDA预测下降47%；2028年营收预期下调18%，调整后EBITDA预估降低25%，并将其估值倍数从20倍压缩至12倍。这一悲观判断与主流共识形成反差——在覆盖该股的41位分析师中，仍有26人维持“买入”或“强力买入”立场，13人为“持有”。

方舟组合调整：增持支付与券商，减持加密概念股

除Coinbase外，方舟还斥资260万美元购入35,657股Circle股票，以及64.582万美元的7,703股Robinhood股份。当日Circle股价微跌0.63%至72.08美元，Robinhood则下滑1.35%至83.84美元。

在周五与周一的交易中，三只基金共吸纳64,208股Coinbase和110,551股Circle，同时抛售342,545股Bullish股票。仅周一单日，方舟便卖出104,172股Bullish，套现230万美元，彼时该股应声下跌5.69%至22.54美元。

根据方舟于11月2日提交的最新持仓文件，Coinbase在ARKK组合中的权重为3.78%，对应持股1,622,945股；Circle权重更高，达4.48%，持有3,813,256股，市值约2.766亿美元；Robinhood占比2.82%，持股2,047,447股；而减持后的Bullish权重降至1.47%。

财报周期叠加监管动态，市场聚焦未来指引

此次操作发生在Coinbase发布第三季度业绩之后。数据显示，其净利润同比激增66%至7.19亿美元，但总营收同比下降35%至12.2亿美元。公司透露，预测市场业务的年化收入已突破2亿美元，约为上一季度的两倍。与此同时，Robinhood报告其加密收入环比增长20%，达1.2亿美元。

今年9月，方舟通过Securitize完成其ARK风险投资基金的上线布局。展望后续，Circle将于11月4日公布第三季度财报，分析师普遍预期营收为7.8817亿美元，每股收益0.37美元。Bullish则计划于11月18日披露其业绩表现。