币圈界报道：

澳洲将取消加密资产资本利得税优惠：2027年起全额征税

在最新财政预算中，澳大利亚政府决定废止适用于所有投资（含加密货币）的50%资本利得税减免政策，此举引发市场广泛震动。新规则意味着投资者需对全部增值部分缴税，仅保留针对通胀调整的小额豁免。尽管形势严峻，仍存在合规方式可减轻税务负担。

高净值人群转向新加坡，但非唯一出路

部分加密行业人士已采取激进措施应对变化。例如，Finder创始人兼知名加密倡导者Fred Schebesta因视该政策为“重大打击”，已迁居至实行零资本利得税的新加坡。然而，除移民外，仍有多种低强度替代方案可供选择，包括设立自我管理型超级年金基金（SMSF）、以公司名义交易数字资产，或寄望于未来选举后政策逆转。

2027年7月1日后税率结构将如何演变？

自1999年起，澳洲居民仅需就资本增值的一半纳税。但从2027年7月1日起，这一机制被彻底终结。届时，收益将按全额计入应税收入计算——若总收益在4.5万至13.5万澳元之间，税率为30%；13.5万至19万澳元区间为37%；超出部分则适用47%的最高边际税率。

更不利的是，学生与退休人员等无福利领取者，无论收益多少，最低均须缴纳30%的资本利得税。

目前唯一保留的税收优惠是基于通货膨胀成本基础调整。举例而言，若你在2027年以100万澳元购入房产，十年后以150万澳元售出，通胀导致的约34.4万澳元增值部分可免于征税。

Swyftx首席执行官Andrea Yuen指出：“对于增长迅速的资产如加密货币，通胀调整带来的节税效应微乎其微。”她补充道，若以1万美元买入比特币，十年后卖出价达10万美元，通胀豁免额度仅为约3,439澳元。旧制下仅需对4.5万澳元收益征税，而新规下则需承担86,561澳元的应税金额。

Stockspot分析师Chris Brycki对比了十类资产在新税制下的表现，他在《澳大利亚人报》撰文称：“加密货币排名垫底，因其收益几乎全部来自资本增值。原本就具投机性的投资，在税后回报率进一步缩水。”

提前布局大牛市：利用2027年前免税窗口

任何在2027年7月1日前实现的资本利得，仍可享受现行50%折扣。因此，理想策略是推动投资组合在该日期前实现最大升值。

建议精确记录当日每项加密资产的估值，因为此后产生的任何增值都将按更高税率计税。

Collective Shift创始人Ben Simpson认为，比特币在当前宏观压力下展现出韧性，可能预示7月前仍有上升空间。但他强调自身并非财务顾问，谨慎表示：“我不会押注将迎来全面牛市。”他预计真正回报高峰或将出现在2028年5月减半事件之后。

Yuen提醒：“价格不可控，依赖市场走势不能算作有效策略。”

支持反对党：通过选举改变税制走向

官方反对党联盟及新兴政党One Nation均承诺推翻此次税改。对此高度关注的选民可通过投票影响执政格局。

然而，执政工党在众议院占94席，难以被取代。即便政权更迭，立法通过参议院并生效，也极可能延迟至2028年7月之后才实施。

Crypto Tax Australia总监Adrian Forza指出，这将导致纳税人需进行三次收益计算，过程复杂，但长远看或更有利。

借助自我管理超级年金基金规避税负

澳洲退休制度中的超级年金基金允许60岁后免税提取投资收益，即使资产仍在增值。不过，主流零售基金不支持加密投资，故必须设立自我管理型超级年金基金（SMSF）。

Simpson的高净值客户中，约三分之一已通过SMSF配置比特币。他建议专注于长期持有的主流币种，避免高风险山寨币。“用退休资金搏短期投机，风险过高。”

SMSF的一大限制在于流动性——资金须至退休方可动用，对年轻投资者而言意义有限。同时，运行成本高昂，年度费用通常介于2,000至4,000澳元之间，尽管如Stake等平台可将总成本降至约1,330澳元，前提是仅投资比特币或以太坊ETF。

此外，转入前需先出售现有加密资产并缴税，还需遵守年度供款上限。不过Forza表示，经合理设计，理论上可存入约40万澳元。

以比特币质押借贷：规避销售触发的税务事件

富豪常用策略之一是用资产抵押借款，因利息支出常低于资本利得税。如今，多家机构如BlockEarner、Veild和Swyftx已提供以BTC为担保的贷款服务。

“我们希望让普通投资者也能使用这类工具，而不只是亿万富翁，”Yuen笑道。

但此策略风险显著：利率偏高、期限短（普遍12个月），且若市场下跌，可能面临追加保证金甚至清算。此外，贷款价值比通常仅为40%左右。

“若抵押品跌破阈值，你会收到追加通知，”她警告，“本质上是在赌价格上涨。除非你确信行情不会回落，否则此法不适用。”

Simpson虽不推荐，但仍承认其对成熟投资者具有吸引力。若借款利率为10%，而比特币年复合增长达33%，长期来看优于直接缴税。

但他强调，这是杠杆操作，不适合缺乏资本缓冲或经验不足者。过去一年比特币跌幅达28%，曾借款者已遭遇追加保证金与利息双重压力。

Forza特别提醒，某些去中心化借贷场景（如将ETH存入Aave）可能构成应税事件——自动转换为WETH即视为交易，提取时再次触发纳税义务。

中心化贷款目前处于法律灰色地带，澳洲税务局（ATO）尚未明确界定是否属于应税行为。其中，Vield是唯一获得私人裁定确认其产品不构成应税事件的机构。其他平台未获类似澄清，客户应自行咨询税务顾问。若涉及金额较小，尚可接受；但若持有3至5个比特币，则风险极高，一旦监管收紧，恐被迫补税。