币圈界报道：

美股单日市值蒸发逾3.7万亿美元，抛售潮席卷多类投资者

周四全球金融市场迎来显著动荡，美国股票市场录得约3.7万亿美元的市值损失。此次调整由散户率先发起，随后对冲基金及长期资产管理机构相继加入抛售行列，自动化交易机制进一步放大了下行压力。

个人投资者抛售规模逼近疫情初期水平

野村证券分析指出，每1%的指数跌幅可能引发约70亿美元的潜在卖出压力，主要来自做市商的对冲操作。随着市场持续走弱，波动率控制型基金被迫削减610亿美元的股票敞口。高盛数据显示，专注科技领域的对冲基金在当日交易中亏损超过4%。

彭博社11月6日报道揭示，华尔街在选举结果公布后仅用24小时便从乐观预期转向审慎评估。初始因政治不确定性消解和油价回落而出现的买盘，迅速被民主党掌控国会可能阻碍数据中心扩张的担忧所取代。

市场演进路径清晰呈现：个人投资者率先获利了结，专业机构紧随其后。随着价格下滑与波动加剧，与趋势挂钩的量化策略面临强制减仓，形成自我强化的下跌循环。

机构资金大规模撤离，加剧抛压释放

交易启动半小时内，散户即开启回撤动作。随后，对冲基金与长期多头管理人加入抛售阵营，使原本小幅回调演变为系统性抛售浪潮。

Vanda Research数据显示，当日散户净卖出额仅次于2020年3月疫情冲击期的两个交易日。策略师Viraj Patel指出，当前市场正经历散户与结构性策略的双重抛售，而机构买家则选择观望。

连同传统预期看涨的长期持有者也转为卖家。随着交易推进，对冲基金与量化模型提供额外卖盘，导致流动性吸收能力显著下降。

据彭博社报道，纳斯达克100指数创下自2020年以来最大单日跌幅。投资者重新审视政策前景后，人工智能基础设施相关标的遭受重击。

期权对冲机制放大市场下行动能

野村证券策略师Charlie McElligott估算，因价格下挫，做市商在再平衡对冲头寸时可能产生额外约70亿美元的卖出需求。该数字源于负伽马敞口效应——每下跌1%，就可能触发更多被动抛售。

这一机制并非实际成交金额，而是反映市场对进一步波动的敏感程度。与此同时，波动率控制策略亦进入新一轮调整周期，预计需减持610亿美元持仓。

杠杆型交易所交易基金（ETF）通过再平衡操作完成约470亿美元的股票卖出。上述两项均属策略驱动行为，非个体投资者自主决策。

Vanda研究显示，商品交易顾问（CTA）抛售了约130亿美元的标普500与纳斯达克期货合约。此类衍生品活动与个股抛售、野村所述的对冲压力并行发生。

所有数据涵盖不同策略工具，不构成独立统计的已实现销售总额。

AI主题基金遭遇最严重回撤

高盛主经纪商交易台测算，基本面多空基金当日报损约1.3%。以科技为核心的投资组合表现更差，整体跌幅超4%。

涵盖存储设备、光通信、数据中心及AI芯片的一篮子资产下跌幅度介于12%至15%之间。抛售波及计算产业链多个环节，包括硬件供应与数据传输服务商。

彭博社指出，本轮调整源于民主党对数据中心扩展持保留态度的预期，而非具体立法限制出台。市场担忧的是未来项目落地的政治阻力。

交易时段内，VIX恐慌指数从开盘的16.6升至收盘近28点，反映出基金亏损、散户撤资与系统性抛售共同作用下的高度紧张氛围。

加密市场同步遭遇强制平仓潮

同一时段，加密资产亦录得大幅贬值。比特币跌破76,000美元关口时，伴随9.5438亿美元的多头清算，空头部分清仓额达1.273亿美元。

根据CoinGecko 11月5日数据，比特币下跌5.8%至75,954美元，以太坊跌7.5%至2,251美元，Solana下跌7.9%至89.16美元。加密货币总市值下滑4.6%，降至约2.66万亿美元。

CoinGlass数据显示，过去24小时内共有210,326名交易者被强制平仓，其中多头占比高达88.2%。在最近四个小时内，有8.1735亿美元的看涨仓位被关闭。