币圈界报道：

XRP期权看涨溢价创年内峰值，市场转向乐观预期

根据Coinbase Markets最新数据，当前XRP期权市场的看涨头寸溢价已攀升至过去12个月中的最高位。这一现象表明，投资者对上行空间的押注意愿远超对下行风险的防范，多头力量正主导衍生品交易格局。

看涨偏好突破历史分位，偏斜度重回双位数区间

数据显示，一周期限的25Delta看涨减看跌期权偏斜度达到9.3个波动率点，位居过去一年所有观测值的第95百分位。该指标反映出市场对上涨路径的强烈期待，且看涨期权的隐含波动率显著高于对应看跌合约。

这一趋势标志着此前持续存在的看跌压力已彻底扭转。回顾2025年末至2026年上半年，该指标曾长期处于负值区域，最低一度跌破-10点，显示交易员普遍寻求避险保护。而自8月下旬起，偏斜度快速跃升至15点以上，并在短暂回调后再度站稳十点以上，显示出看涨情绪具备较强持续性。

风险逆转读数揭示市场方向性预期

25Delta风险逆转是衡量虚值期权隐含波动率差异的关键指标，其正值代表市场更愿意为上行敞口支付溢价。+9.3的数值意味着看涨期权的波动率成本高出同类看跌合约9.3个基点，凸显投资者对价格上涨的集体预期。

需注意的是，此读数并不直接预示具体涨幅，而是体现市场参与者对潜在上涨动能的估值。这种极端偏斜可能源于机构对冲需求、动量交易策略的集中部署，或对监管进展的积极反应。

现货价格反弹强化期权市场情绪

近期的看涨情绪与实际价格表现高度同步。据CoinGecko统计，XRP在过去七日内涨幅接近18%，推动资产重新进入活跃交易阶段。

期权市场中出现的剧烈偏斜通常伴随价格加速波动，交易员通过购买看涨期权捕捉上涨趋势或锁定已有收益。作为美国主要数字资产交易平台之一，Coinbase提供的衍生品数据揭示出市场态度的根本转变：从防御转向进攻，多头信心正在重建。