币圈界报道：

Ripple借Prime业务布局杠杆ETF融资生态，加速向华尔街核心金融基础设施渗透

Ripple正依托其经纪服务单元Ripple Prime，为杠杆型交易所交易基金提供结构性融资支持，标志着公司在跨境支付、稳定币及数字资产托管之外，首次系统性进入华尔街机构金融基础设施领域。

构建杠杆ETF融资关键中介角色，抢占机构资金通道

根据《华尔街日报》10月8日报道，Ripple Prime正积极扮演杠杆ETF融资市场的核心参与者之一，瞄准这一长期被传统金融机构主导的高利润赛道。尽管该业务不似大型并购或IPO般受媒体关注，但其持续性的收益贡献不容忽视。

该公司已为多只杠杆股票类ETF提供融资安排，并收取相应利差费用。以Tradr 2X Long SNDK Daily ETF为例，其年化融资成本接近8%。对于持仓周期超过一个交易日的产品，还额外按日计收互换利差，这类产品在结构上普遍呈现与基准指数的负向偏离特征。

据Morningstar Direct统计，当前美国市场共存续593只杠杆型ETF，总资产管理规模突破2560亿美元，其中426只为个股挂钩基金。Ripple Prime作为2025年以12.5亿美元收购Hidden Road后成立的主经纪商平台，目前已与多家ETF发行方建立合作关系，并计划将类似服务延伸至对冲基金等多元机构客户。

非银机构借监管趋严契机切入融资赛道，重塑竞争格局

过去，杠杆融资主要由商业银行承担。然而，随着巴塞尔协议框架下资本充足率和风险敞口限制的强化，传统银行逐步退出部分高风险衍生品环节，为非银行实体创造了入场空间。目前，Ripple Prime、Jane Street与Clear Street等机构正借此机会填补空白。

早前报道显示，Ripple Prime已推出面向专业投资者的“Delta One”业务线，涵盖美股、股指及加密资产的总收益互换交易支持。随着其业务范围延伸至股票市场，这一进展对持有者社区构成显著利好信号。

杠杆型ETF通常提供标的资产每日回报的两倍或三倍放大效应，基金经理多依赖总收益互换等工具实现目标敞口。近期，Ripple Prime进一步深化与全球知名对冲基金Brevan Howard的合作，为其旗下基金提供包括清算、主经纪商服务与融资在内的全链条支持。

ETF Prime主持人Nate Geraci指出：“只要具备成熟的风险控制体系与运营能力，该细分领域极具盈利潜力。”他预测，随着传统期权市场资产负债表趋于饱和，更多替代性交易对手将涌现。“这个板块的增长速度远超预期。”

市场情绪升温，合规托管成关键支撑要素

消息公布后，市场反应迅速，交易员与XRP持币者普遍乐观，推动代币价格短暂上涨约1%。目前XRP在1.41美元附近波动，经历前期大规模清算潮后的估值趋于稳定。

面对日益复杂的互换合约处理需求，金融机构亟需部署符合监管标准的机构级加密资产托管方案，以保障数字资产在跨周期操作中的安全性与合规性，这成为支撑此次扩张的重要底层基础设施。”